¿Cuáles son los países más endeudados del planeta?

Japón encabeza el ránking del endeudamiento. Pasó el umbral del 100% del Producto Interno Bruto en 1997: hoy se sitúa alrededor del 240% del PIB.

Los países ricos suelen pontificar sobre el manejo "irresponsable" y "corrupto" de muchas naciones, pero son los que lideran de lejos la tabla de los países más endeudados.

Japón encabeza el ránking por amplio margen y entre los 14 países más endeudados del planeta, sólo Zimbabue, Jamaica, Eritrea y Granada pertenecen a los más pobres.

Estados Unidos, Grecia, Italia, Portugal e Islandia están entre los países desarrollados con deudas por encima del 100% de su Producto Interno Bruto (PIB), es decir, de todo lo que produce la economía nacional en un año.

Según una autoridad mundial en temas de deuda, Robert Pollin, co-director del Political Economy Research Institute (Peri) de Massachussets, EE.UU., este endeudamiento es un privilegio de los países ricos que, sin embargo, tiene un precio.

"Muchos países desarrollados pueden endeudarse en sus propias monedas y acceder a los mercados financieros a muy bajas tasas de interés. Endeudarse de esta manera para financiar el crecimiento o salir de una crisis es una gran ventaja, pero no es un viaje gratis. Todo depende de las circunstancias de cada país", indicó a BBC Mundo.

Impacto de la deuda
El impacto económico de la deuda es materia de mucho debate.

LOS 12 PAÍSES MÁS ENDEUDADOS por PIB en 2012
1) Japón: 237%
2) Zimbabue: 202%
3) Grecia: 158%
4) Jamaica: 146%
5) Eritrea: 125%
6) Italia: 126%
7) Portugal: 122%
8República de Irlanda: 117%
9) Granada: 112%
10) Estados Unidos: 106%
11) Islandia: 99,3%
12) Bélgica: 99%
13) Reino Unido: 90,3%
14) Francia: 90,29%
Fuente: Global Economic Outlook, Fondo Monetario Internacional (FMI)

En la década de 1990 el consenso avalado por el Fondo Monetario Internacional era que un 60% de deuda pública en relación al PIB constituía un umbral prudente para un país desarrollado, mientras que en una nación en desarrollo debía ser un 40%.

Esta diferencia marcaba la distinta capacidad de pago (recaudación fiscal, exportaciones, acceso a los mercados para refinanciar la deuda, etc.) de los distintos países.

Pero en un estudio publicado en 2010 que levantó una fuerte polémica, dos expertos en temas de deuda de la Universidad de Harvard, Carmen Reinhart y Ken Rogoff, señalaron que una deuda pública por encima del 90% impedía el crecimiento.

E

l estudio coincidió con la crisis de la deuda soberana en la Eurozona y fue usado para justificar los planes de ajuste promovidos por la Troika (Fondo Monetario Internacional, Comisión Europea y Banco Central Europeo).

El problema surgió cuando un estudiante de la Universidad de Massachusetts, bajo la supervisión de dos profesores, halló gruesos errores en los datos que condujeron a un artículo en que los tres rebatieron la tesis de Reinhart-Rogoff.

El estudiante que desmintió a los gurús de la austeridad
Robert Pollin fue uno de los profesores que supervisó el trabajo y escribió la respuesta a Reinhart-Rogoff.

"Plantear que hay un umbral determinado que produce problemas muy graves por sí mismo sin que importe el país o la situación económica es obviamente errado. La razón por la que se elevó tanto el nivel de deuda en el mundo desarrollado fue la crisis financiera de 2007-2008", señala Pollin.

"El sector público tuvo que intervenir para impedir una recesión peor, pero el impacto de este endeudamiento no fue tan grave porque no produjo la tan temida disparada de las tasas de interés. Todo lo contrario: las tasas siguieron a un nivel bajísimo. Por otro lado, Estados Unidos, que puede emitir deuda en su propia moneda, no es lo mismo que Grecia, que no puede hacerlo, así que tiene que crecer o exportar más para pagar los servicios de deuda. Aplicar el mismo umbral a casos tan disímiles es absurdo", agregó.

Deuda creciente

El problema es que la deuda ha crecido a pasos agigantados en muchos países desarrollados en los últimos 20 años.

Japón pasó el umbral del 100% del Producto Interno Bruto en 1997: hoy se sitúa alrededor del 240% del PIB.

En Grecia era un 115% en 2007 y se acercará a 200% a fin de este año. Portugal y España duplicaron su deuda en seis años. En Italia pasó del 112% hace siete años a más del 130% hoy.

El manejo de la deuda depende sobre todo de la tasa de interés. Hoy está a niveles muy bajos históricamente tanto en Estados Unidos como en Europa y Japón, pero tarde o temprano, aumentará.

"Un aumento de las tasas de interés puede complicar las cosas. Esto sucedió en Estados Unidos en los 80 con Ronald Reagan, porque se pagaba un 10 o 11% a diferencia de hoy que pedimos prestado a un 1 o 2%. De modo que en aquella época una buena parte del presupuesto se destinaba al pago de intereses", indicó Pollin.

Es uno de los peligros de un aumento exponencial de la deuda: América Latina conoció el problema de primera mano.

La década perdida
Deuda de América Latina por PIB 2012
1) Brasil: 68%
2) Venezuela: 57%
3) Uruguay: 53%
4) El Salvador: 52,1%
5) Nicaragua: 52%
6) Argentina: 44%
7) México: 43%
8) Honduras: 34,6%
9) Costa Rica: 34%
10) Bolivia: 33%
11) Colombia: 32%
12) Guatemala: 25%
13) Perú: 19%
14) Ecuador: 18%
15) Paraguay: 11,3%
16) Chile: 11,2%
Fuente: FMI

En los años 80 la deuda fue un albatros que ahogó la economía regional y condujo a lo que hoy llamamos la década perdida.

La "salida" de esta crisis incluyó varias reestructuraciones de deuda, mucha ingeniería financiera (Plan Baker, Plan Brady), cesaciones de pago y heridas que no terminan de cerrarse como se puede ver en el caso de Argentina y los fondos buitre.

Según el Coordinador del Observatorio Económico de América Latina (Obela) y académico de la UNAM en México, Oscar Ugarteche, el precio económico regional fue muy alto.

"El servicio de la deuda se llevó una porción cada vez más grande del presupuesto que se robó a la inversión pública en infraestructura o en educación o salud. El impacto de esta desinversión fue un menor crecimiento económico que dificultó aún más el pago de la deuda y que a mediano y largo plazo creó problemas de competitividad por la falta de inversión en la infraestructura que necesita toda economía para desarrollarse", indicó a BBC Mundo.

Esta penosa experiencia no pasó en vano, como señala un informe sobre la finanzas públicas de la región publicado este año por la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL).

"En 2013 el promedio de deuda se mantuvo cercano al 31% del PIB para la región. La caída del pago de intereses ha sido significativa en los últimos años en América Latina. Se trata de una tendencia de gran relevancia en la perspectiva de la calidad de las finanzas públicas, al permitir espacios para una mayor inversión y para el gasto social", señala el informe.

En términos de porcentaje del PIB la mayoría de los países tienen una deuda pública que se sitúa entre el 20 y 40 % del PIB con Brasil, El Salvador y Nicaragua entre los más endeudados en términos porcentuales y Chile y Paraguay entre los que menos deben.

Los más pobres

Medido en relación a su capacidad económica, es decir, a su PIB, Zimbabue es el segundo país más endeudado del planeta después de Japón con más del 200% de su PIB.

"Por la baja tasa de interés del primer mundo, que hay un boom de los préstamos a países que no podrán afrontarlos y que puede conducir a una repetición de lo que fue la crisis en los 80, tanto en América Latina como en países de Africa y Asia" Sarah-Jayne Clifton, Jubilee Debt Campaign

Medido en términos de su capacidad de pago real, Zimbabue tiene una poco envidiable corona: está a la cabeza de los Países Altamente Endeudados, naciones pobres que, según reconoce el mismo FMI, no pueden pagar su deuda.

Unos 39 países forman parte de este grupo: unos 33 han recibido un alivio parcial o total de la deuda que mantienen con organismos multilaterales, países y, en menor medida, entidades privadas.

Según Sarah-Jayne Clifton, directora de Jubilee Debt Campaign, que promueve una solución a largo plazo del tema, la creciente deuda de los países ricos está perjudicando a los más pobres.

"Por un lado está el impacto que tiene sobre la demanda de los productos de estos países. Pero además estamos viendo, por la baja tasa de interés del primer mundo, que hay un boom de los préstamos a países que no podrán afrontarlos y que puede conducir a una repetición de lo que fue la crisis en los 80, tanto en América Latina como en países de Africa y Asia", indicó a BBC Mundo.

En el universo de la deuda soberana, estos países han caído en la famosa trampa de la Cándida Eréndida de Gabriel García Márquez que, por más que entregara vida y cuerpo, sólo conseguía prolongar la agonía de una deuda que jamás llegaría a pagar.



¿Cómo se da un proceso de arbitraje en el Perú?

Roger Rubio, secretario general del Centro de Arbitraje de la Cámara de Comercio de Lima (CCL), explica sobre el tema del arbitraje tanto comercial como del Estado en el Perú y su funcionamiento.

¿Cómo decidir el realizar un proceso de arbitraje?

Sin duda el arbitraje puede ser una herramienta muy óptima para solucionar una controversia porque nos evita tramontar todas las instancias judiciales, toda la duración que pueden tener estos y obtener una decisión un poco más rápida o tener una decisión que va a ser un poco más especializada, con la posibilidad de escoger a los árbitros.

Pero un aspecto muy importante es, al momento de decidir el tema del arbitraje, evaluar el tema de costos. Si realmente estamos ante un contrato que vale la pena, que por la importancia económica o por la complejidad del tema vale la pena llevarlo al arbitraje, hay que introducir una cláusula arbitral dentro de los contratos.

¿Cómo es el proceso?

Si surgiera una alguna controversia, con esa cláusula –que puede ser adaptada a circunstancias particulares del contrato- la parte interesada en resolver una controversia que no se puede resolver directamente va a pedir una solicitud de arbitraje.

Se pondrá en conocimiento la solicitud a la otra parte y se iniciarán los mecanismos del procedimiento del arbitraje, que implica designar a los árbitros, escuchar a las partes para recibir su caso, llevar un proceso de audiencias y reuniones para definirlo, y finalmente se dicta un fallo que se llama “laudo” que soluciona la controversia de forma definitiva.

¿En qué casos se decide aplicar un proceso de arbitraje?

Todos esos aspectos de que si uno ha cumplido o no un contrato, de acuerdo a lo que diga específicamente el contrato sobre temas de pago, de hacer determinadas prestaciones o ejecutar determinadas acciones, y la discusión sobre si se cumplió los términos establecidos en el contrato y eventualmente si es de tal importancia que una de las partes decida resolver el contrato, toda esa discusión finalmente se traslada a un tribunal arbitral.

En caso de una contratación comercial lo más usual es la falta de pago o de alguna de las obligaciones establecidas en el contrato.

¿Y en el caso de contratación pública?

Lo mismo sucede en el caso de contratación pública, la diferencia es que hay más o menos algunos temas identificados.

Lo más común son las ampliaciones de plazos con reconocimientos de gastos generales por una determinada obra. A veces hay problemas también porque se cuestionan los estudios técnicos que se han hecho previamente, también porque pueden surgir algunos cuestionamientos sobre adicionales de obras de los que están originalmente previstos en el contrato.

Todo esto lleva a una discusión sobre si se cumple o no con el contrato -con los plazos establecidos y dentro del cronograma- y si eventualmente esto termina en una penalidad que impone la institución pública al contratista.

Estiman que economía peruana creció solo 1,5% en junio

La economía peruana habría crecido un 1,5 por ciento interanual en junio, su menor nivel en más de cuatro años, ya que un impulso en el comercio y los servicios fue contrarrestado por una contracción de sectores primarios como minería y pesca y de la manufactura, mostró el miércoles un sondeo de Reuters.

Las estimaciones de los 14 analistas consultados fluctuaron entre un crecimiento del 3,10 por ciento y una contracción del 0,2 por ciento interanual en junio.

El crecimiento de junio sería el menor desde octubre del 2009, cuando la economía se expandió un 1,2 por ciento.

Además, la cifra proyectada para junio es inferior a la expansión del 1,84 por ciento interanual de mayo y muy por debajo del 6,13 por ciento del mismo mes del año pasado.

"El Producto Bruto Interno de la economía peruana se habría expandido un modesto 0,6 por ciento interanual en junio, registrando la tasa de crecimiento más baja desde las postrimerías de la crisis internacional del 2009", dijo el analista Jhon Gonzales de la consultora Maximixe.

Los sectores de comercio y servicios -que habrían crecido un 3,5 por ciento y un 5 por ciento, respectivamente- fueron los que dieron soporte a la actividad económica y compensaron el desempeño negativo de otros rubros, dijeron analistas.

El débil crecimiento de la economía local se habría debido al peso de una persistente caída de la producción de sectores primarios.

Según cifras adelantadas del Instituto Nacional de Estadística (INEI), la producción pesquera cayó un 30,73 por ciento en junio, mientras que los analistas coinciden en que la vital actividad minera habría caído en entre un 6 a 7 por ciento.

"Estimamos que la minería haya caído alrededor de 7 por ciento, fundamentalmente por la caída en la producción de oro y zinc", dijo Pablo Nano, jefe de estudios económicos de Scotiabank.

La economía de Perú se ha desacelerado por una caída de la producción minera, en medio de una ralentización de las inversiones, y por una menor demanda de metales de grandes consumidores como China.

La minería es clave en la economía local porque sus exportaciones representan el 60 por ciento de los envíos totales. Perú es uno de los mayores productores de metales del mundo.

Asimismo, la manufactura se habría contraído alrededor de un 5 por ciento, "como consecuencia de la caída del sector pesca, que impactó indirectamente en la producción de harina de pescado", comentó Nano.

DÉBIL SEGUNDO TRIMESTRE

"En el segundo trimestre del 2014, el crecimiento del Producto Bruto Interno habría alcanzado apenas un 1,5 por ciento anual, desacelerándose notablemente frente al 4,8 por ciento del primer trimestre debido al descenso de la minería, manufactura y la construcción", dijo Gonzales de la consultora Maximixe.

Por su parte, Nano de Scotiabank proyectó que la actividad económica se habría expandido un 1,7 por ciento en el segundo trimestre, mientras que BBVA Banco Continental estimó un crecimiento del 1,2 por ciento y Capital Economics del 1,8 por ciento.

El presidente del Banco Central, Julio Velarde, estimó que el PIB en el segundo trimestre se habría expandido un 1,8 por ciento ante una caída del 3,7 por ciento del sector primario.

Analistas coinciden que, tras haber tocado fondo en junio, la economía local mostraría una recuperación gradual desde julio gracias a una mayor ejecución del gasto público y una mejora de las exportaciones no tradicionales.

El INEI difundirá el viernes el dato de evolución de la actividad productiva en junio.

REUTERS

Casi el 60% de los pensionistas de las AFP cobra menos del sueldo mínimo

Yrma Sovero Espinoza (69) trabajó 24 años en laboratorios farmacéuticos, ganando un promedio de 1.600 soles mensuales. Cuenta que en 1993, el año en el que entraron las Administradoras de Fondo de Pensiones (AFP) al Perú, una asesora de la entonces AFP Unión (hoy Prima) la afilió, así como a casi todas sus compañeras de trabajo.

En aquel entonces, Yrma tenía 48 años y asegura que había completado ya 19 años de aportes al Sistema Nacional de Pensiones. Si hubiera esperado un año más, tendría derecho a una pensión digna en la ONP. Sin embargo, hoy cobra  220 soles mensuales.

“Lo que más me duele es que los de Pensión 65 ganan más que yo, que he aportado toda mi vida laboral”, dice con impotencia.

Su caso ilustra el de muchos de los actuales jubilados del Sistema Privado de Pensiones  (SPP) que tienen una pensión inferior a la mínima para supervivencia establecida por la ONP, que llega a 415 soles.

Comparten dos características: fueron afiliados a edades avanzadas en los 90 y sin llegar a cumplir 20 años de aportes a la ONP.

En noviembre de 1992, la ley 25897 dio luz verde a las AFP. Inmediatamente comenzó una carrera frenética por conseguir afiliados, en la que, según reconoció en 2007 el Tribunal Constitucional (1776-2004-AA/TC), no siempre se respetó el derecho a la información ni a la pensión de los ciudadanos.

La ley con la que nacieron las AFP concedió un plazo de dos años para la desafilización de aquellos que habiendo ingresado a una AFP quisieran regresar a la ONP. Para ello debían cumplir dos condiciones: ser mayor de 55 años en el caso de los hombres y 50 de las mujeres o que no hubieran tenido derecho a Bono de Reconocimiento en la ONP.

Según consigna en su sentencia el Tribunal Constitucional, 15 mil personas lograron desafiliarse amparándose en estas condiciones o en el Procedimiento Administrativo de Nulidad de Afiliación (Resolución N° 080-98-EF-SAFP), que existía para aquellos casos en los que el asegurado lograba demostrar que había sido afiliado a una AFP sin su consentimiento, por ejemplo, a través de la falsificación de su firma.

Estas 15 mil personas desafiliadas son prueba de la falta de control que caracterizó los primeros años de operación de las AFP.

Pero por falta de información, no todos los que fueron afiliados bajo estas causales se acogieron a la desafiliación. En otros casos, los actuales pensionistas de las AFP que reciben pensiones bajas no lograron acumular 20 años de aportes sumando el sistema público y el privado,  requisito para poder acceder a la ayuda estatal (Ley 27617) que completa la jubilación cuando esta no llega a la pensión mínima de sobrevivencia (415 soles).

Actualmente, de acuerdo con cifras actualizadas a mayo de 2014 de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS),  un 57% de los pensionistas de las AFP no llega al sueldo mínimo, que es de 750 soles, y un 27% gana menos que la pensión mínima de sobrevivencia. Existen casos realmente dramáticos, como el de las 751 personas que cobran una pensión igual o inferior a 50 soles.

Según la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (ver entrevista en la página 4), estas personas  con pensiones irrisorias se afiliaron a una AFP con más de 55 años y no habían aportado antes al sistema público ni al privado. El Superintendente de la SBS, Elio Sánchez, explica así estas bajas pensiones. Sin embargo, subraya que en la ONP no hubieran recibido nada al no completar 20 años.

Sánchez informó que para las personas que aportaron poco tiempo a una AFP, existe la posibilidad de retirar su fondo si este no supera en total los 5.810 soles. Pero a muchos afiliados no les queda otra que aceptar estas pensiones simbólicas para no perder el derecho a EsSalud.

Este es el caso de Azucena Cossío Rojas. Ella recibe 66 soles con 40 céntimos al mes de la AFP Integra como pensión de invalidez definitiva. Azucena tiene una enfermedad que le impide trabajar desde 2004. En 1994 se afilió a la AFP y afirma que aportó más de 10 años. La asesora de la AFP le aseguró que tenía derecho a pensión  y, a pesar de sus problemas de movilidad, invirtió en los certificados necesarios. Sin embargo, su pensión fue denegada porque el Centro de Salud que en su día certificó su enfermedad para acceder a la invalidez ya no existía. Ella optó por aceptar su minipensión para no perder EsSalud, que en su caso es vital.

La Asociación de AFP, que agrupa a las cuatro entidades que actualmente operan en el mercado peruano, sostiene que la pensión promedio de sus afiliados supera los 1.000 soles, mientras la máxima pensión de la ONP es de 857 soles.

Aunque el promedio de pensiones de las AFP supera esa cifra (ya que las pensiones oscilan entre 1 sol y más de 5.000 soles), el rango de pensión en el que se encuentran más jubilados está entre 400 y 500 soles.

Altísimas Utilidades

Si bien es cierto que entre 1993  y 1997 las AFP no obtuvieron beneficios netos, desde 1998 despegaron y entraron a unas espectaculares cifras azules (ver infografía). En 21 años han conseguido utilidades netas promedio del 28%, según la información que consigna la SBS, un margen de beneficio que pocos negocios legales superan.

Estas utilidades han sido posibles, de acuerdo con la Asociación Peruana de Afiliados al Sistema Privado de Pensiones, gracias a unas altísimas comisiones por flujo, que hasta la reforma del sistema de pensiones en 2012 fueron las más altas de Latinoamérica. Una situación que se mantuvo por 19 años porque, según la Asociación de Consumidores y Usuarios (ASPEC), las AFP existentes hasta la reforma se repartieron el mercado prácticamente a partes iguales.

Y mientras sus utilidades han crecido un 28%, el fondo que administran y que en enero de 2014 ascendía a 102 mil millones de soles, ha obtenido una tasa de crecimiento promedio de 8% en 21 años.

Actualmente, 5 millones 615 mil peruanos están afiliados a una AFP y 3 millones 700 mil a la ONP. En total, solo un 22% de la población peruana contará con pensión de jubilación. El 78% de los peruanos no tiene ninguna cobertura a pesar de los 41 años de existencia del Sistema Público de Pensiones y los 21 del Sistema Privado.

Claves

En enero de 2007, el Tribunal Constitucional falló a favor de Víctor Augusto Morales Medina, un minero de Shougang que durante siete años luchó legalmente para volver a la ONP, tras haber sido afiliado mediante engaños a la AFP Unión Vida. Sin embargo, falleció tres meses antes de que el TC le diera la razón y no tuvo acceso a pensión digna.

Tras esta sentencia, el Congreso aprobó la Libre Desafiliación Informada  a las AFP (Ley28891).

Los beneficios de la Responsabilidad Social en la empresa y su impacto en los proveedores

La Responsabilidad Social Laboral (RSL) y su efecto en la productividad es un tema que se trata en el siguiente artículo del presidente de la Asociación de Buenos Empleadores (ABE), Alex Kudzuma, publicado por la revista Aptitus por G de Gestión.

Hoy se escucha mucho sobre el alto porcentaje de informalidad laboral en el país. Ya sabemos que casi los dos tercios de la Población Económicamente Activa (PEA) trabaja como informal.

Esto significa que tenemos una gran cantidad de trabajadores peruanos que no cuentan con un seguro médico, no gozan de vacaciones pagadas, no reciben su Compensación por Tiempo de Servicios (CTS), ni tampoco cuentan con un fondo de jubilación. Muchos reciben remuneraciones con retraso e incluso por debajo del sueldo mínimo vital.

Ahora, si hablamos del concepto detrás de la RSL, tenemos que hablar no solamente de la formalidad laboral, sino también de establecer buenas prácticas de gestión humana dentro de la empresa, prácticas que tienen como denominador común el respeto a las personas.

Y finalmente está el fomento del desarrollo y la prosperidad, tanto dentro de la empresa como con sus proveedores y la comunidad en general.

¿Cuáles son los beneficios de trabajar en un entorno de RSL?
•Ser una empresa responsable que respeta a su personal y es ejemplo para la comunidad empresarial.
•Los colaboradores que cuentan con un empleo formal tienen más tranquilidad y trabajan mejor.
•Contar con sistemas de evaluación con retroalimentación a sus colaboradores, así como sistemas de

reconocimiento, elevan la productividad del personal.
•Establecer un sistema de pago por mérito, es decir, gana más quien más produce, medido también con la evaluación de desempeño, genera una sana competencia interna y un círculo virtuoso hacia el incremento en la productividad.
•Tener planes de capacitación alineados a las necesidades del personal y de la empresa asegura un mejor rendimiento.
•Capacitando a los jefes y gerentes en liderazgo efectivo e implementando buenas prácticas, se genera un mejor clima laboral, lo que ayuda a disminuir la rotación de personal y reduce los costos de reclutamiento y entrenamiento.
•Las empresas que son laboralmente formales, que tienen un mejor clima y una menor rotación, cuentan con personal que ofrece un mejor servicio y elevan significativamente la productividad de las empresas.

De acuerdo con un estudio elaborado por la Superintendencia Nacional de Fiscalización Laboral (Sunafil), en las microempresas con personal que cuenta con contrato laboral, la productividad es 57% mayor que en aquellas con personal sin contrato. En las empresas pequeñas es 40% mayor, y en las grandes, entre 24 y 33% mayor.

¿Entonces, la RSL se paga o no? Estamos seguros de que sí; los beneficios son mucho mayores que sus costos. Si solo medimos el incremento en la productividad, esto significa mejorar los márgenes operativos, lo que se traduce en mayores utilidades.

¿Qué costos pueden generarse para implementar la RSL?

Si la empresa ya es formal, es decir, si el personal ya está formalmente contratado, implementar buenas prácticas de gestión humana no es complicado, sino más bien una decisión y dedicación para escoger o diseñar un sistema efectivo de evaluación, de reconocimiento y de capacitación.

Ahora bien: qué pasa en las empresas que no son laboralmente formales. Se dice que el motivo principal es el alto costo de la formalidad. Sin embargo, los índices de formalidad son mayores en las empresas grandes, las cuales tienen un sobrecosto laboral mayor (54% de sobrecosto laboral con informalidad de 14%).

En las empresas pequeñas el sobrecosto laboral es de 29% y la informalidad es de 45%, y en las microempresas el sobrecosto laboral es de solo 5% y la informalidad alcanza 89%.

Hay otros factores que hacen que, como país, no podamos disminuir la informalidad. Nuestra legislación laboral es una de las más rígidas del mundo, pero esa legislación se aplica solamente a un tercio de los trabajadores peruanos. Por lo que la legislación laboral peruana solo cubre a una minoría privilegiada.

Para atacar el tema de la informalidad, un primer paso consiste en flexibilizar la rigidez disminuyendo los sobrecostos laborales. Las medidas que está planteando el gobierno en el tema de seguridad y salud en el trabajo es insuficiente.

Depende de un esfuerzo nacional, desde el sector privado, desde el gobierno y también con el decisivo apoyo de los medios de comunicación, que empecemos a hacer el gran cambio, que sin duda contribuirá a asegurar el desarrollo de nuestro país.

ABE es una iniciativa privada promovida por la Cámara de Comercio Americana del Perú (AmCham Perú) y que ha lanzado el “Premio ABE a la Responsabilidad Social Laboral 2014”. Para mayor información, ingrese a premioabe.com



Informe elaborado por UHY International y distribuido por su representante local UHY Sandoval Aliaga y Asociados S. Civil de R.L.

Créditos Bancarios en G7 se estancan

• Préstamos para insertar las economías emergentes se mantienen altos
•  Las pequeñas empresas son las más afectadas por el "la crisis de crédito oculta"

El crédito bancario al sector privado en el grupo de las economías del G-7 se ha estancado en el último año, aumentando en un 0,1% en términos reales, de acuerdo con un nuevo estudio realizado por UHY, la red de información internacional. UHY advierte que las cifras muestran que para las pequeñas empresas, en particular, la contracción del crédito persiste.

En el Reino Unido y EE.UU., las expansiones moderadas en los préstamos en el último año han sido eliminadas por la inflación. En los EE.UU. hubo una real disminución de los préstamos de banco de aproximadamente 0,1% en 2013 y del 2,2% en el Reino Unido. Durante los cuatro años transcurridos desde las profundidades de la recesión mundial *, el volumen de crédito bancario al sector privado en los EE.UU. ha disminuido en un 4,74% en términos absolutos, y en el Reino Unido por 0,58%.

UHY añade que los otros países más afectados por la caída continuada de los préstamos bancarios desde las profundidades de la recesión fueron aquellos golpeados más duramente por la crisis bancaria, incluyendo España, Irlanda e Italia. Otros, como Australia y Canadá, que escaparon de la recesión mundial, han ido mucho mejor.

Ladislav Hornan, presidente de UHY, dice: "Sólo ahora, casi seis años después del inicio de la crisis bancaria, estamos viendo un modesto incremento en el crédito bancario en muchas de las más importantes economías mundiales."

"Esto continua sequía del crédito bancario en las economías desarrolladas no es sólo una cuestión de apetito - se trata de la regulación. Preocupados por evitar una repetición de la crisis bancaria, los reguladores exigen ahora a los bancos mantener más capital contra sus actividades, lo que esta haciendo que los préstamos sean más caros. "

"Aunque las cosas están empezando a mejorar, y los bancos están prestando más, no es suficiente para poner en marcha el crecimiento de la inversión de capital en las empresas que tantas economías necesitan ver."

Por el contrario, en muchas de las economías emergentes más importantes, el crédito bancario sigue creciendo, con los llamados países BRIC (Brasil, Rusia, India, China) a la cabeza. Brasil ha visto el crédito bancario al sector privado saltar 115% desde 2009, y los préstamos en China han aumentado un 112%.

UHY señala que a pesar de que con la excepción de China, la inflación en las economías BRIC fue alta, el crecimiento del crédito sigue siendo muy importante, incluso en términos reales (véase la tabla siguiente). El crecimiento promedio de los préstamos en los cuatro países en 2013 fue de 18,1%. En China, el crédito se expandió en un 21% en el último año, y la inflación fue relativamente moderada en el 2,6%.

Añade Ladislav Hornan: "El crédito bancario en los mercados emergentes, el que ha aumentado desde la recesión mundial, todavía no muestra signos de disminuir. Si bien, por lo general, los bancos han estado cómodos con sus préstamos a mercados emergentes porque los niveles generales de endeudamiento son relativamente bajos, ahora están creciendo las preocupaciones sobre si los niveles de deuda en China son sostenibles, y cual es el impacto en otros países donde debería haber una crisis de crédito. "

UHY explica que, como muchas de las principales economías del mundo cayeron en recesión, varias de las principales economías emergentes vieron un crecimiento robusto. Así como el aumento de la producción, los estímulos fiscales, como el programa (QE) de flexibilización cuantitativa de la Reserva Federal de EE.UU. empujaron los rendimientos de los bonos a niveles ultra bajos, lo que llevó a muchos inversores a buscar mejores rendimientos en las economías emergentes. Sin embargo, algunas economías emergentes podrían verse afectadas por la Reserva Federal que ahora están disminuyendo su programa de compra de activos QE (conocido como 'reducción').

Eric Waidergorn de UHY Moreira - Auditores, miembro de UHY dice: "El aumento del crédito en Brasil contribuyó a evitar una crisis económica en los últimos años, pero las perspectivas a corto plazo para la economía aún no están seguras."

"Una cuestión importante es si las empresas brasileñas puedan gestionar los niveles de deuda que han asumido que la economía de Brasil se desacelera. También existe la preocupación de ser expresadas por la sostenibilidad de los niveles de crédito de China. Una crisis no tendría un grave impacto en Brasil, ya que es un mercado tan importante para nosotros. "

Las empresas más pequeñas son las más afectadas, ya que los problemas de financiación continúan a pesar de la recuperación.

UHY dice que la caída continuada de los préstamos en las economías desarrolladas ha afectado más duramente  a las empresas más pequeñas, ya que las empresas más grandes han podido acceder a los mercados de bonos para cubrir la brecha de financiamiento.

En el Reino Unido, los préstamos a través de los bonos corporativos se han incrementado en un 35% en los últimos cuatro años, mientras que en los EE.UU. se ha incrementado en un 44%, y en Francia en un 35%.

Dice Ladislav Hornan, "Los bonos corporativos han sido una buena manera para que las empresas más grandes obtengan la financiación que necesitan, pero a medida que el crédito bancario se ha secado, ahora se han convertido en una herramienta vital. Las empresas más pequeñas no tienen el mismo lujo, ya que la emisión de bonos puede ser muy costoso en términos de comisiones de asesoramiento y otros”.

"Los esfuerzos para crear un mercado de bonos para ayudar a las PYME, mientras que son bien recibidos, llegarán demasiado tarde para este ciclo económico."

Y añade: "A pesar de que la recuperación está empezando a formar parte de muchas economías desarrolladas, los problemas financiación bancaria están lejos de terminar. Muchos bancos siguen sin prestar, especialmente a las pequeñas empresas, lo que les enfrenta a una crisis crediticia oculta”.

UHY dice que las empresas consideran que la financiación bancaria disponible es demasiado cara, teniendo en cuenta los márgenes de préstamos son demasiado altos. Esto deja a las empresas en dificultades para encontrar la financiación adecuada para hacer frente a problemas de liquidez o hacer inversiones de capital.

Laurence Sacker, socio de UHY Hacker Young en el Reino Unido dice: "La demanda de préstamos es cada vez mayor, pero los bancos generalmente no están otorgando nuevas solicitudes, a menos que sean de los clientes existentes con un buen historial y seguridad. Eso deja a muchos pequeños negocios que han luchado a través de la recesión, pero ahora están en una posición más estable, aún en el frío”.

UHY añade que aunque las nuevas formas alternativas de financiación, como el crowd-funding (microfinanciación colectiva) han ido ganando tracción, no es probable que estas sean una solución adecuada para las empresas más establecidas. Financiación de la factura, que está creciendo en popularidad, puede ser la más apropiada, sin embargo, es poco probable que sea capaz de llenar el vacío.

PRÉSTAMOS BANCARIOS AL SECTOR PRIVADO POR PAÍS

*Fecha del período: 1ro Enero 2009 – 31st Diciembre 2013. Préstamos al sector privado incluye préstamos a negocios y familias, excluyendo el crédito a través de títulos de deuda, como los bonos
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** Fuente: Banco Mundial

Los beneficios de fidelizar y fortalecer el trabajo en equipo

En los últimos años, el área de Recursos Humanos de una empresa ha empezado a cobrar importancia, pues se ha empezado a valorizar al público interno, un capital cada vez más relevante para las compañías.

Sin embargo, una cosa es potenciar y generar un conjunto de valores corporativos y otra cosa que el personal los comparta.

La internalización de los valores en una organización implica que sus colaboradores se identifiquen con ellos, para lo cual, la alta gerencia debe asumir la responsabilidad de definirlos, informarlos y cultivarlos refiere.

Según María Eugenia Miranda, gerenta general de Alfa Consulting, los líderes de una organización tienen la responsabilidad de crear culturas marcadas por el trabajo en equipo, el respeto, la eficiencia y el compromiso.

Otra premisa es que los valores no solo deben ser comunicados y comprendidos, sino que deben ser vividos. Por ello, todo el modelamiento de los líderes es fundamental para que los colaboradores sientan como parte de su día a día los principios organizacionales.

Susana Cáceres, socia directora de Internal, da cuenta, por ejemplo, de la técnica Brand experience que fomenta el hacer de los colaboradores. “Es decir, para comunicar tengo que hacer que los trabajadores hagan algo con el concepto o principio a comunicar. Si voy a transmitir calidad de nuestros productos en terreno, generando empatía con los consumidores y clientes, además de generar mailings y otros medios”, citó.



CCL: Sector construcción crecerá 6,8 por ciento este 2014    

El sector construcción crecería 6,8% dentro de un escenario positivo durante el 2014, estimó el Instituto de Economía y Desarrollo Empresarial (IEDEP) de la Cámara de Comercio de Lima (CCL).

Detalló que esta proyección se da luego de que en el mensaje presidencial por Fiestas Patrias se puso especial atención a este sector, con miras a reactivar la economía en el corto plazo.

"A pesar de su baja participación en el PBI global (5,1%), el sector construcción es intensivo en mano de obra, y está  vinculado a otros sectores. Además, desde 2004 viene registrando las tasas más altas de crecimiento", precisó César Peñaranda, director ejecutivo del IEDEP de la CCL.

En el quinquenio 2009–2013 este sector acumuló un crecimiento de 61,8%, es decir 10,1% en promedio anual.

En el mensaje por 28 de julio se anunció la expansión de los programas de vivienda urbana, ingresando a una etapa de proyectos masivos a nivel nacional. Asimismo, la masificación del programa de reforzamiento estructural de viviendas vulnerables.

Para su viabilidad se destinarán S/. 500 millones adicionales a fin de agilizar el mercado de construcción a través de la promoción de la vivienda urbana, asignando dinero para el Bono Familiar y el Bono del Buen Pagador, sumando los esfuerzos de Techo Propio y MiVivienda.

Además se presentará al Congreso un proyecto de ley que propone un régimen especial temporal de depreciación acelerada de 5% al 20% para edificaciones y construcciones hasta el 2016, para impulsar mayor construcción.

Asimismo, se señala el compromiso de continuar simplificando trámites y procedimientos para facilitar la inversión en edificaciones y realizar habilitaciones urbanas.

Empieza la afiliación de los trabajadores independientes a la ONP o AFP

La Sunat estima que unos 5,7 millones de personas ingresarán al sistema previsional.

Desde hoy empieza la afiliación previsional obligatoria de los trabajadores independientes menores de 40 años, ya sea en el Sistema Nacional de Pensiones (SNP) o en el Sistema Privado de Pensiones (SPP).

Están incluidas aquellas personas que tengan una remuneración mensual mayor o igual a S/.750.

La Sunat estima que existen 5 millones 700 mil personas inscritas como trabajadores independientes y que deberán afiliarse y cotizar.

Los trabajadores independientes estarán obligados a aportar el 2.5% del monto emitido en sus recibos por honorarios a la AFP o el 5% a la Oficina de Normalización Previsional (ONP).

Desde agosto en adelante, al aporte de AFP, de 2.5%, se le debe sumar 1.23% de la prima de seguros y el pago por la administración que le cobre la firma recaudadora.

Los que opten por la ONP pagarán una tasa de 5% el primer año. Luego será de 7.5% del 2015 al 2016, de 10% del 2016 al 2017, y de 13% a partir del 2017.

¿Quiénes son independientes?

Trabajadores independientes son quienes perciben rentas de cuarta categoría y quienes se hallan en el denominado cuarta-quinta, es decir, que brindan un servicio en forma independiente con contratos de prestación en el lugar y horario designados por quien lo requiere.

Medrock consiguió una tasa de 3,7% en colocación del MAV

El laboratorio Medrock, cuarta empresa peruana en listar en el Mercado Alternativo de Valores (MAV), consiguió una tasa efectiva de 3,7% en su primera colocación de un millón de dólares.

La empresa de medicamentos anunció que en dos meses construirán la primera planta biológica en el país, en el distrito de Ventanilla en un terreno de 15 mil metros cuadrados con una inversión entre 15 y 20 millones de dólares.

Gino Michelini Mora, Vicepresidente Ejecutivo de Medrock, planea entrar con nuevas líneas de medicamentos: inyectables, hormonales, oncológicos y retrovirales, a un precio bajo en el mercado, con una reducción de aproximada de un 30%.

"La idea es entrar con un precio social de manera que tenga más accesibilidad a las personas que necesiten el producto"

Medrock, es una empresa peruana que  cuenta con una amplia línea de productos y servicios de fabricación de medicamentos, con presencia significativa en el mercado farmacéutico de Bolivia, Ecuador, Costa Rica, República Dominanaca, Chile, con proyección en Panamá, Guatemala, México y Venezuela.